Ce chapitre explore la compatibilité de l’investissement islamique avec les pratiques ISR et examine le prix à payer pour être à la fois shariah-compatible et socialement responsable. Nous étudions l’effet de l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus d’investissement islamique et examinons la performance financière de portefeuilles shariah-compatible et socialement responsables. Les résultats révèlent l’absence d’effet négatif lié à l’application d’un double filtrage islamique et ISR et notent une performance nettement supérieure pour le filtrage relatif à la bonne gouvernance sur la période 2008-2011. Cette surperformance ne peut être imputable à des différences dans le style d’investissement. Nous observons par ailleurs des surperformances significatives pour certains portefeuilles « irresponsable » impliqués dans des controverses relatives aux droits de l’homme et à l’impact sur les communautés locales.
This chapter explores the complementarities of Islamic investment with SRI practices and examines the financial price of being both shariah-compliant and socially responsible. We investigate the integration of environmental, social, and governance (ESG) criteria into Islamic investment and examine the financial performance of shariah-compliant and socially responsible portfolios. The results indicate no adverse effect on returns due to the application of a double screening Islamic and SRI and show a substantially higher performance for positive governance screening during 2008-2011 periods. This outperformance cannot be explained by differences in investment style. Though, we observe significant outperformance for some “irresponsible” portfolios involved in community and human rights controversies.
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En 2013, un rapport de l’ONG Human Rights Watch condamnait le « nettoyage ethnique » mené par une frange de la population birmane contre sa minorité musulmane, les Rohingyas. Ce rapport dénonçait les violations massives des droits de l’homme perpétrées par le gouvernement militaire Birman au cours de la dernière décennie. Certaines multinationales de l’industrie pétrolière, telle que Chevron, ont fait l’objet de poursuites juridiques pour leurs implications dans ces crimes d’état. En réponse à ces révélations, certains gestionnaires de fonds et fournisseurs d’indices socialement responsables ont choisi d’exclure le groupe Chevron de leur univers d’investissement. Paradoxalement, Chevron est présent dans la plupart des indices islamiques américains, alors même que les gestionnaires d’indices islamiques assurent conformer leurs portefeuilles avec l’éthique islamique. La diversité des méthodologies de filtrage éthique utilisées par les investisseurs illustre la complexité ...
Kedge Business School, Chaire AG2R LA MONDIALE « Finance Autrement », Aix Marseille Université LEST-CNRS UMR 7317, IesMed-Barcelone. bernard.paranque@kedgebs.com.
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ERRAGRAGUI, Elias ; PARANQUE, Bernard. Chapitre 10. L’investissement islamique est-il compatible avec l’Investissement Socialement Responsable ? In:: La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne [Online]. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion, 2015 (Erstellungsdatum: 28 mars 2024). Online verfügbar: <http://books.openedition.org/septentrion/8297>. ISBN: 978-2-7574-1445-3. DOI: https://doi.org/10.4000/books.septentrion.8297.
Erragragui, E., & Paranque, B. 2015. Chapitre 10. L’investissement islamique est-il compatible avec l’Investissement Socialement Responsable ? In: Paranque, B., & Pérez, R. (Eds.), La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion. doi:10.4000/books.septentrion.8297
Erragragui, Elias, und Bernard Paranque. “Chapitre 10. L’investissement islamique est-il compatible avec l’Investissement Socialement Responsable ?”. Paranque, Bernard, und Roland Pérez. La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion, 2015. (pp. 269-292) Web. <http://books.openedition.org/septentrion/8297>.
PARANQUE, Bernard (Hrsg.) ; PÉREZ, Roland (Hrsg.). La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne. Neuauflage [Online]. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion, 2015 (Erstellungsdatum: 28 mars 2024). Online verfügbar: <http://books.openedition.org/septentrion/8269>. ISBN: 978-2-7574-1445-3. DOI: https://doi.org/10.4000/books.septentrion.8269.
Paranque, B., & Pérez, R. (Eds.) 2015. La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion. doi:10.4000/books.septentrion.8269
Paranque, Bernard, und Roland Pérez, ed. La finance autrement ? Réflexions critiques sur la finance moderne. Villeneuve d'Ascq: Presses universitaires du Septentrion, 2015. Web. <http://books.openedition.org/septentrion/8269>.