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Le régime monétaire canadien

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Bernard Élie

Deuxième partie. Les banques au cœur de tout

11. Le mouvement Desjardins

Texte intégral

Historiquement au Québec, dans les villages, les villes et les quartiers, les gens ont fondé des caisses pour se donner accès à des services financiers et pour doter leur communauté d’un outil de développement qu’ils pouvaient contrôler.
Caisse populaire Saint-Louis-de-France, 1995, 1

1 Un succès de la coopération

  • 1 Au Canada, seuls les établissements financiers régis par la loi des banques peuvent porter le nom (...)

1Depuis la création de la première caisse populaire par Alphonse Desjardins et son épouse Dorimène à Lévis en 1900, les choses ont bien changé. Cette première banque populaire1 coopérative, inspirée de l’esprit d’entraide et des établissements coopératifs alors en faveur en Europe, correspondait bien aux valeurs de l’encyclique Rerum novarum du pape Léon XIII (1891) qui encourageait les classes populaires à s’organiser en vue de faire obstacle au socialisme athée et au capitalisme destructeur de la famille.

2Le but était d’organiser l’épargne populaire des Canadiens français en fonction des besoins du crédit populaire de la paroisse. Aujourd’hui, l’appartenance à la religion catholique n’a plus ce genre de signification : nous pouvons tous être membre d’une caisse, moyennant l’achat d’une part sociale de cinq dollars (devenue la part de qualification). La somme des parts constitue le capital social des caisses qui, ajouté à la réserve générale, constitue l’avoir des membres. Le Mouvement Desjardins, c’est beaucoup plus que des « services bancaires » offerts par les caisses de base. En fait, le Mouvement Desjardins est un conglomérat qui propose tous les services financiers.

1.1 Les caisses

3Les caisses sont régies par la Loi sur les coopératives de services financiers et la Loi sur le Mouvement Desjardins, lois du Québec, et sont inscrites à la Régie de l’assurance-dépôts du Québec.

4De plus, toutes les caisses populaires et d’économie Desjardins du Québec sont affiliées au Fonds de sécurité Desjardins, qui administre les réserves de liquidités du mouvement.

  • 2 Les 11 fédérations et la Confédération sont maintenant regroupées dans une seule fédération : la « (...)

5Les caisses sont dirigées par leurs membres (plus de cinq millions en 2000), qui délèguent leurs pouvoirs à des intermédiaires élus lors des assemblées des sociétaires. Ces derniers participeront bénévolement à l’administration de leur caisse et de la Fédération (ils étaient plus de 11 000 en 2000). Le conseil d’administration, composé d’un président, d’un vice-président et d’au moins trois conseillers, décide des orientations de la caisse. Il est épaulé par un conseil de surveillance. Le directeur général, employé de la caisse, s’occupe de la gestion quotidienne des opérations. Les caisses (1073, dont 972 au Québec) sont regroupées en quatre fédérations (Acadie, Québec2, Ontario et Manitoba).

  • 3 Gaspésie/Îles-de-la-Madeleine (Maria) ; Bas-Saint-Laurent (Rimouski) ; Kamouraska/Chaudière-Appala (...)

6Au Québec la Caisse centrale de la Fédération des caisses Desjardins du Québec assure les relations interbancaires, la compensation et les liens avec la Banque du Canada en tant qu’adhérente depuis 1979. La Caisse centrale agit donc comme agent financier pour les différentes composantes du Mouvement et elle voit aux opérations internationales et à la surveillance des caisses hors Canada (Desjardins Federal Savings Bank, en Floride). Depuis la réorganisation entrée en vigueur le 1er juillet 2001, 18 bureaux régionaux3 offrent des services aux caisses et assurent des liens avec la Fédération. Un seul de ces bureaux ne peut pas être qualifié de régional, celui dit des Caisses de groupes. Ce bureau correspond à l’ancienne fédération des caisses d’économie du Québec, qui n’était pas établi sur une base géographique mais dans des grandes entreprises.

Les bilans cumulés des caisses Desjardins au Québec* au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Les bilans cumulés des caisses Desjardins au Québec* au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 96.
* Bilans cumulés des caisses et des fédérations Desjardins du Québec, de la Confédération, de Capital Desjardins, de la Caisse centrale Desjardins et du Fonds de sécurité Desjardins.

Certains éléments comparés des bilans du Mouvement Desjardins et des banques à charte au Québec au deuxième trimestre 2000 (en millions de dollars)

Certains éléments comparés des bilans du Mouvement Desjardins et des banques à charte au Québec au deuxième trimestre 2000 (en millions de dollars)

Source : Institutions de dépôt, Québec, Institut de la statistique du Québec, coll. « Économie », 2e trimestre 2000, chap. 3 et l’annexe.
* Bilan cumulé des caisses et des fédérations Desjardins du Québec, de la Confédération, de Capital Desjardins, de la Caisse centrale Desjardins et du Fonds de sécurité Desjardins.

L’actif au bilan et les engagements hors bilan du réseau coopératif au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

L’actif au bilan et les engagements hors bilan du réseau coopératif au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 66.

7Avec, au Québec, un bilan cumulé de près de 60 milliards de dollars, les caisses Desjardins constituent le plus important réseau d’établissements de dépôt au Québec, 45,9 % des dépôts, devant toutes les banques à charte, et en particulier la Banque Nationale.

8À l’actif, les prêts hypothécaires dominent toujours avec 46 % du total. Les banques à charte talonnent maintenant le Mouvement Desjardins à ce chapitre. Les autres prêts (plus de 35 % de l’actif), sont en croissance, mais ne rejoignent pas encore l’importance de ceux des banques.

9Le réseau coopératif, tout comme les banques à charte, est également actif dans les opérations hors bilan. Bien que relativement modestes (moins de 3 % du total après conversion et pondération), les activités hors bilan constituent un créneau en croissance dans le réseau coopératif.

1.2 Le réseau des sociétés filiales

  • 4 Desjardins a acquis le Groupe La Laurentienne en 1994 et vendu la Banque La Laurentienne en 1997, (...)

10Sous la direction de la Société financière Desjardins-Laurentienne4, les sociétés filiales contrôlent 16,1 milliards. Ces filiales bénéficient du réseau des caisses pour la vente de leurs produits.

* Au 31 décembre 2000.
Source : Rapport annuel. 2000, p. 34.

11La Société de portefeuille du Groupe Desjardins, assurances générales (spgdag), regroupe La Personnelle, compagnie d’assurance du Canada, La Personnelle directe, compagnie d’assurance du Canada, Assurances générales des caisses Desjardins (agcd) et La Sécurité, assurances générales. Ces sociétés proposent de l’assurance de dommages, particulièrement dans l’automobile et dans l’habitation.

12L’assurance de la personne, l’assurance-vie et l’assurance-maladie sont offertes par l’Assurance-vie Desjardins-Laurentienne (avdl) au Québec et par L’Impériale, compagnie d’assurance-vie, au Canada hors Québec.

13La firme Valeurs mobilières Desjardins (vmd) et sa division Disnat offrent des services de courtage. Les services fiduciaires spécialisés dans le domaine de la gestion et de l’administration du patrimoine et l’investissement en capital de développement relèvent de la société Gestion de services financiers spécialisés Desjardins (gsfsd) qui coiffe la Fiducie Desjardins et le Crédit industriel Desjardins.

14Enfin, Investissement Desjardins (id), la société de capital de développement du Mouvement Desjardins, et les six fonds d’investissement régionaux doivent contribuer à l’essor des pme en démarrage et en croissance à travers le Québec.

2 La nouvelle concurrence : des changements obligés ?

15Les changements dans le secteur financier depuis 15 ans ne cessent de mettre au défi les principaux acteurs financiers au Canada. Le Mouvement Desjardins est dans une position particulière pour faire face aux transformations qui touchent ce secteur et affectent la nature même des opérations. La mondialisation des marchés financiers a entraîné des changements qualitatifs et quantitatifs auxquels tous les établissements financiers sont obligés de s’adapter. Le protectionnisme et la sécurité que conféraient les législations nationales se sont effrités et de nouvelles stratégies adaptées à un contexte ouvert ont dû être établies. De même, le cloisonnement des grandes activités financières au Canada s’est estompé, et l’on a assisté à une plus vive concurrence et à une forte concentration des entreprises financières. Le Mouvement Desjardins n’a pas échappé à ces bouleversements. Pourra-t-il garder son caractère particulier ? Est-il devenu un conglomérat financier comme les autres ?

2.1 Un marché financier homogénéisateur

16Depuis le début des années 1980, des changements importants ont transformé les marchés financiers. Ces transformations ont d’abord touché les marchés internationaux des capitaux, puis peu à peu les marchés nationaux, provoquant de vastes restructurations aussi bien sur le plan de la réglementation que sur celui de l’organisation du secteur financier. Nous sommes passés ainsi d’une juxtaposition de marchés financiers et monétaires nationaux cloisonnés, auxquels s’ajoutait l’euromarché, à un système financier intégré à l’échelle mondiale. Les différences entre les établissements financiers se sont estompées et les barrières entre les places financières ont disparu. En effet, la déréglementation qui s’ensuivit a homogénéisé et aplani les obstacles à la circulation des capitaux.

17Pour se protéger contre les fluctuations dans les différentes catégories d’actif, les établissements financiers ont voulu diversifier leurs champs d’activités. Le décloisonnement devenait l’élément essentiel de la stratégie financière. Au Canada, le système financier a toujours été caractérisé par une certaine spécialisation des établissements : banque commerciale, assurance, courtage, coopératives d’épargne ou de crédit et fiducie. Ce cloisonnement était loin d’être parfaitement étanche, mais le législateur a toujours voulu limiter le chevauchement des activités financières afin de protéger le public.

Le réseau des sociétés filiales en 2000 (en millions de dollars et en pourcentage)

Le réseau des sociétés filiales en 2000 (en millions de dollars et en pourcentage)

Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 98.

2.2 Le nouveau cadre législatif canadien

18Au cours des années 1980, les banques ont peu à peu envahi le secteur canadien des valeurs mobilières. Ceci traduisait la nouvelle tendance des gros emprunteurs à se détourner des emprunts bancaires pour se financer sur le marché des valeurs mobilières. Le gouvernement fédéral adopta une loi qui permettait aux établissements financiers constitués sous le régime des lois fédérales d’avoir des filiales dans le domaine des valeurs mobilières (1987). Rapidement, les grandes banques à charte ont pris le contrôle de la plupart des principales maisons de courtage et ont réclamé le droit de se livrer aux autres activités financières. Le Mouvement Desjardins avait profité depuis très longtemps de ce décloisonnement, puisque les lois du Québec le permettaient. Souvenez-vous (pour certains !) du fameux slogan de la publicité de Desjardins à la fin des années 1960, déclamé par Marie-Josée Taillefer : « pop-sac-a-vie-sau-sec-fi-co-pin ». Maintenant, les banques menaçaient les privilèges de Desjardins.

19Les deux dernières révisions de la loi des banques (1991 et 2001) ont confirmé le décloisonnement du secteur financier canadien. Ces lois sont venues renforcer cet état de choses et l’ont étendu en autorisant la constitution de groupes financiers regroupant plusieurs champs d’activités financières. Depuis, les grandes banques canadiennes, à l’instar du Mouvement Desjardins, ont absorbé, par l’intermédiaire de groupes financiers, des sociétés de fiducie, des compagnies d’assurances, des maisons de courtage et des sociétés d’investissement. Le Mouvement Desjardins, par l’entremise de la Société financière Desjardins-Laurentienne (sfdl), a fait l’acquisition de la Corporation du Groupe La Laurentienne (cgll), le1er janvier 1994. Ce groupe était formé de la Banque Laurentienne, de la Laurentienne Financière et de la Laurentienne Générale. Ce puissant mouvement de concentration dans le petit monde financier canadien a abouti à la création de quelques grands conglomérats financiers réunis autour des six premières banques à charte et du Mouvement Desjardins. En octobre 1997, la Société financière Desjardins-Laurentienne vendait la Banque Laurentienne, uniquement la banque. Les opérations de cette dernière irritaient les caisses qui voyaient là une concurrence de leurs activités de base par une filiale.

Le bilan consolidé du Mouvement Desjardins au Québec au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Le bilan consolidé du Mouvement Desjardins au Québec au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 72 et 82.

  • 5 L’article 397 de la loi des banques de 1991, excluait les Américains de la catégorie des étrangers

20Le Mouvement Desjardins fait maintenant face à la concurrence des banques à charte dans tous les secteurs de son activité. Ce modèle d'établissement universel est la nouvelle réalité et il est d’autant plus fort que l’accord de libre-échange canado-américain de 19895 ouvrait notre secteur financier à nos voisins du sud. Dans ce climat d’ouverture et d’homogénéisation, que peut faire le Mouvement Desjardins ? Est-ce que le Mouvement Desjardins peut se limiter au seul marché québécois ? Est-ce que sa forteresse québécoise résistera aux assauts de ses nouveaux concurrents ? Est-ce qu’au contraire le Mouvement Desjardins doit aller sur le terrain des autres et faire front ? Cette homogénéisation lui fera-t-elle perdre son caractère coopératif et communautaire ?

3 Le Mouvement Desjardins en transformation

21La réponse fut la guerre. La survie passe par la conquête, l’expansion devra se faire d’abord au Québec, mais aussi dans le reste du Canada et ailleurs dans le monde. Pour poursuivre cette stratégie d’expansion et de diversification, deux armes sont fondamentales : la capitalisation et la réorganisation du Mouvement. Le capital, c’est le nerf de la guerre, et la réorganisation c’est la mobilité des troupes, la souplesse pour faire face aux changements et pour réduire les coûts. Mais dans la bataille va-t-on oublier les buts du Mouvement ?

3.7 La capitalisation

22La suffisance en capital permet au Mouvement d’assurer sa croissance. Dans une coopérative, le capital se limite normalement aux parts sociales, une par membre, et aux trop-perçus versés en réserve. À la différence d’une société à capital public, qui peut émettre des actions pour accroître son capital propre, une caisse populaire est limitée aux parts vendues à ses membres et à sa capacité d’alimenter ses réserves par ses trop-perçus. Cet élément défavorable est un frein à la capacité de concurrencer les autres établissements financiers. L’accroissement de l’actif du Mouvement Desjardins l’a obligé à revoir ses sources de capitalisation. Des changements législatifs ont permis l’utilisation de nouveaux moyens pour obtenir du capital.

  • 6 La même valeur qu’en 1900, mais à cette date ce 5 $ représentait le salaire hebdomadaire d’un ouvr (...)

23L’avoir propre des caisses est composé du capital social et des réserves. En vertu de la nouvelle loi, le capital social autorisé recouvre deux formes de parts sociales. Les parts de qualifications (les anciennes parts sociales), d’une valeur nominale de 5 $6, remboursables et donnant un droit de vote à chaque membre ; les parts permanentes, d’une valeur nominale de 10 $ (achat minimal de 100 $), remboursables et ne conférant aucun droit de vote. Ces dernières parts sont rémunérées à un taux d’intérêt déterminé par les caisses à leur assemblée générale annuelle.

24Au niveau de chaque caisse, la réserve provenant des trop-perçus est répartie en une réserve d’opérations qui cumule les sommes affectées par l’assemblée générale et une réserve de plus-value qui représente la quotepart de chaque caisse dans les surplus cumulés des sociétés de portefeuille Desjardins.

25Les parts et les réserves constituent (I et II au tableau) l'auto-capitalisation du Mouvement (4595 millions de dollars). Seules les parts permanentes et privilégiées sont rémunérées à un taux d’intérêt suivant plus ou moins ceux du marché. Ainsi, seulement 16,4 % de l’« avoir des sociétaires » est rémunéré, alors que, pour l’ensemble des banques à charte canadiennes, le capital-actions représente en moyenne 50 % de l’avoir des actionnaires, le reste étant formé des bénéfices non distribués. L’avoir des actionnaires de la Banque Nationale du Canada, principale concurrente du Mouvement au Québec, est composé à 66 % de capital-actions. Bien que nouvelle dans le paysage du Mouvement et relativement faible, la rémunération de l’avoir des sociétaires constitue une première contrainte de marché pour le mouvement coopératif. À ces parts il faut ajouter la part des actionnaires sans contrôle dans les filiales de Desjardins, lesquels obtiennent des dividendes : la part du capital rémunéré atteint alors 23,1 %.

Les fonds propres au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Les fonds propres au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

Source : Le Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000.

26La modification de la loi sur les caisses d’épargne et de crédit en 1994 a permis d’ajouter de nouveaux moyens de capitalisation par l’intermédiaire de la société Capital Desjardins, rattachée à la Confédération, pour atteindre les grands marchés de capitaux tant canadiens qu’étrangers. Les « débentures Desjardins » vont donner au Mouvement « les coudées franches pour accroître son capital à la mesure de ses besoins » (Rapport annuel, 1994, 5). Si l’on ajoute cette nouvelle forme de capitalisation externe à la part des actionnaires sans contrôle dans les filiales, nous obtenons 20 % des fonds propres provenant d’un financement externe. Au total, 33 % des fonds propres du Mouvement sont rémunérés selon les marchés.

27Ainsi, le tiers de la capitalisation du Mouvement (en 2000) est soumise à la contrainte de marché. Bien que le capital ne soit pas synonyme d’élément anticoopératif, il est certain que la contrainte de marché influe sur le fonctionnement du Mouvement Desjardins. Le jour où les rendements devront être les mêmes que ceux des autres établissements financiers, la stratégie et l’action du Mouvement en vue de satisfaire les investisseurs pourront-elles rester les mêmes ?

28Avec cette capitalisation de plus en plus liée au marché, il sera très difficile de retenir des bailleurs de fonds sans leur offrir des rendements équivalant aux autres véhicules de placement. Dès lors, le Mouvement Desjardins devra avoir des activités et des stratégies de portefeuille très semblables à ses concurrents.

29Dans ces conditions, il n’est pas étonnant que, dans son rapport annuel, le Mouvement adhère volontairement aux normes en matière de capital imposées aux banques par la Banque des règlements internationaux (la bri). Le calcul d’un ratio de capital selon l’actif pondéré en fonction des risques donne un résultat plus que suffisant pour Desjardins (11,3 % en 2000, le minimum exigé étant de 8 %). À cette référence aux normes bancaires, le rapport annuel présente aussi les cotes de crédit des grandes agences de cotation.

Le Mouvement Desjardins n’est pas légalement tenu de se conformer à ces normes [celles de la bri], mais il s’est engagé volontairement à respecter l’application canadienne des normes internationales de capitalisation. Cette position a été retenue afin de se comparer aux institutions financières engagées sur les marchés internationaux, compte tenu de la présence du Mouvement Desjardins sur ces marchés (Rapport annuel, 2000, 63).

La contrainte de marché au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

La contrainte de marché au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)

30Ces changements forcés dans la stratégie de capitalisation du Mouvement ne le mettent plus à l’abri des influences extérieures pour la collecte de ses fonds propres et donc pour ses choix de développement.

3.2 La réorganisation

31La réorganisation a été réalisée dans trois directions : allègement de la structure ; réduction du nombre de caisses de plus de 1300 en 1998 à 600 à la fin de 2002 ; modernisation de la gestion, c’était la réingéniérie.

32Le Mouvement Desjardins possédait une structure à trois niveaux : les caisses, les 14 fédérations (dont 11 au Québec) et la Confédération, avec la Caisse centrale et la Société financière des caisses Desjardins. La Confédération et son conseil d’administration ainsi que le comité des directeurs généraux des fédérations assurent la coordination du Mouvement et le contrôle des sociétés de services et des filiales. On a voulu simplifier le processus décisionnel et ainsi augmenter la rapidité d’action de Desjardins. Les 11 fédérations du Québec furent abolies et la Confédération se transforma pour devenir la nouvelle Fédération des caisses Desjardins du Québec. Une structure intermédiaire légère, les bureaux régionaux au nombre de 18, fut mise en place pour assurer des services aux caisses de base.

33Pour assurer une coordination plus efficace, les conseils d’administration de la Fédération des caisses Desjardins du Québec, de la Société financière Desjardins-Laurentienne et de la Caisse centrale Desjardins sont maintenant composés des mêmes personnes. Cette intégration du réseau coopératif et du réseau des filiales doit offrir au Mouvement une meilleure position stratégique dans un contexte de plus en plus concurrentiel.

34Le regroupement des caisses permettra de faire chuter leur nombre de moitié, tout en augmentant les points de services et en réduisant considérablement les coûts. Ces fusions furent l’occasion d’introduire de nouvelles pratiques de gestion et de renouveler l’approche aux membres qui étaient, dans plusieurs cas, paternaliste et désuète.

Le réseau physique poursuit sa transformation
Les caisses ont continué de se regrouper à un rythme soutenu en 2000. Ces regroupements, décidés sur une base volontaire lors d'une assemblée générale extraordinaire des membres, leur permettent de se donner des moyens de mieux servir leurs membres et de gagner en efficacité. L’objectif visé pour la fin de l’année 2002, soit un réseau de 1500 points de service regroupés sous 600 caisses, est donc en voie de réalisation puisque l’on comptait 972 caisses au 31 décembre 2000, comparativement à 1143 à la fin de l’année précédente, et ce nombre diminue sans cesse. Les centres financiers aux entreprises sont un autre moyen pour les caisses d’être plus près des entreprises et de leur offrir une qualité de service supérieure. Au 31 décembre 2000, 535 caisses avaient ainsi regroupé leurs directeurs de comptes dans 68 centres répartis partout sur le territoire. (Le Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel 2000, p. 13)

35Les caisses ont ainsi des relations beaucoup plus « étroites » avec les filiales du Mouvement. Elles sont peut-être plus à même d’offrir des produits et services financiers, mais elles sont ainsi plus dépendantes des filiales spécialisées et de la Fédération. La crainte de certains est qu’elles deviennent de simples revendeurs des produits financiers.

4 L’avenir : coopérative ou banque ?

36Avec cette centralisation du Mouvement « pour mieux coordonner », l’autonomie des caisses de base est de moins en moins évidente. Les caisses deviendront-elles de simples succursales d’un conglomérat financier semblable aux autres ?

37Lorsque l’objectif est un objectif de croissance et de survie de l’entreprise, la stratégie de Desjardins de faire face à la concurrence l’amène à régler son action sur celles des autres entreprises financières. Pour respecter son objectif d’entreprise et dans le contexte actuel de mondialisation et de changement, le Mouvement Desjardins ne pouvait pas prendre d’autres orientations. La capitalisation externe est un bon indicateur de l’autonomie de Desjardins : plus il sera élevé, plus l’entreprise sera semblable aux autres établissements financiers. Pour poursuivre son expansion, est-ce que la capitalisation externe sera de plus en plus obligée ? Est-ce qu’elle commandera une homogénéisation des pratiques financières et des stratégies d’entreprises ? Le Mouvement Desjardins restera-t-il un mouvement populaire ? Ailleurs au monde, des coopératives se sont transformées en sociétés publiques pour avoir une capitalisation plus adéquate : le Mouvement Desjardins pourra-t-il résister ? D’autres ont abandonné la coopération : par exemple, à la fin des années 1990, les grandes sociétés d’assurance au Canada se sont démutualisées pour devenir des sociétés à capital-actions.

38Le défi se pose déjà. Les sociétaires pourront-ils parvenir à faire coexister deux forces en apparence contradictoires : le réseau coopératif et les sociétés filiales ? Ces deux mouvements peuvent-ils être conciliés ? Les principes coopératifs feront-ils bon voisinage avec ceux d’un conglomérat financier ?

Notes

1 Au Canada, seuls les établissements financiers régis par la loi des banques peuvent porter le nom de banque.

2 Les 11 fédérations et la Confédération sont maintenant regroupées dans une seule fédération : la « Fédération des caisses Desjardins du Québec ».

3 Gaspésie/Îles-de-la-Madeleine (Maria) ; Bas-Saint-Laurent (Rimouski) ; Kamouraska/Chaudière-Appalaches (Lévis) ; Québec-Est (Québec) ; Québec-Ouest/Rive-Sud (Sainte-Foy) ; Saguenay/Lac-Saint-Jean/Charlevoix/Côte Nord (Métabetchouan) ; Centre-du-Québec (Trois-Rivières) ; Mauricie (Trois-Rivières) ; Estrie (Sherbrooke) ; Richelieu-Yamaska (Saint-Hyacinthe) ; Lanaudière (Joliette) ; Rive-Sud de Montréal (Brossard) ; Laval-Laurentides (Laval) ; Ouest de Montréal (Lachine) ; Est de Montréal (Montréal) ; Ouest du Québec (Gatineau) ; Abitibi-Témiscamingue/Nord du Québec (Amos) ; Caisses de groupes (Anjou).

4 Desjardins a acquis le Groupe La Laurentienne en 1994 et vendu la Banque La Laurentienne en 1997, gardant les autres établissements du Groupe. La Société financière Desjardins-Laurentienne relève directement de la nouvelle « Fédération des caisses Desjardins du Québec ».

5 L’article 397 de la loi des banques de 1991, excluait les Américains de la catégorie des étrangers.

6 La même valeur qu’en 1900, mais à cette date ce 5 $ représentait le salaire hebdomadaire d’un ouvrier qualifié !

Table des illustrations

Titre Les bilans cumulés des caisses Desjardins au Québec* au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)
Légende Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 96.* Bilans cumulés des caisses et des fédérations Desjardins du Québec, de la Confédération, de Capital Desjardins, de la Caisse centrale Desjardins et du Fonds de sécurité Desjardins.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-1.jpg
Fichier image/jpeg, 174k
Titre Certains éléments comparés des bilans du Mouvement Desjardins et des banques à charte au Québec au deuxième trimestre 2000 (en millions de dollars)
Légende Source : Institutions de dépôt, Québec, Institut de la statistique du Québec, coll. « Économie », 2e trimestre 2000, chap. 3 et l’annexe.* Bilan cumulé des caisses et des fédérations Desjardins du Québec, de la Confédération, de Capital Desjardins, de la Caisse centrale Desjardins et du Fonds de sécurité Desjardins.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-2.jpg
Fichier image/jpeg, 165k
Titre L’actif au bilan et les engagements hors bilan du réseau coopératif au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)
Légende Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 66.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-3.jpg
Fichier image/jpeg, 224k
Légende * Au 31 décembre 2000.Source : Rapport annuel. 2000, p. 34.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-4.jpg
Fichier image/jpeg, 154k
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-5.jpg
Fichier image/jpeg, 145k
Titre Le réseau des sociétés filiales en 2000 (en millions de dollars et en pourcentage)
Légende Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 98.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-6.jpg
Fichier image/jpeg, 190k
Titre Le bilan consolidé du Mouvement Desjardins au Québec au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)
Légende Source : Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000, p. 72 et 82.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-7.jpg
Fichier image/jpeg, 187k
Titre Les fonds propres au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)
Légende Source : Le Mouvement des caisses Desjardins, Rapport annuel, 2000.
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-8.jpg
Fichier image/jpeg, 122k
Titre La contrainte de marché au 31 décembre 2000 (en millions de dollars)
URL http://books.openedition.org/pum/docannexe/image/13798/img-9.jpg
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