Évaluation des coûts
|Chapitre II. Le problème des modalités de paiement : la non-affectation des ressources aux emplois
Résumé
Il est intuitif d’associer à l’acquisition d’un bien un mouvement financier : paiement comptant ou naissance d’une dette. Mais ce mouvement financier a des conséquences variées sur la vie de l’agent économique concerné, de sorte qu’il n’est plus possible, a posteriori, d’associer terme à terme les dettes et des biens acquis : il n’y a pas affectation des ressources aux emplois.
En dépit des apparences, les notions de gage, qui associe juridiquement une dette et un bien, et de trésorerie, qui mesure l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses paiements à court terme, ne font pas exception à ce principe.
Apparaît donc cette idée que l’évaluation d’un coût doit comporter deux aspects, l’un tenant aux mouvements de biens physiques, l’autre tenant à la vie des dettes et des créances.
Pour tenir compte de cette séparation, le présent cours définit la notion de dépense effective, qui est associée à un mouvement de biens et de services, à l’exclusion de tout mouvement financier.
Texte intégral
I. LA PARABOLE DU MANTEAU DE VISON
1Un homme désire acheter une voiture de 10 000€ et offrir à sa femme un manteau de vison du même prix. Mais il ne dispose que de 10 000€ d’économies. Aussi achète-t-il la voiture à crédit, ce qui lui permet d’acquérir tout de suite les deux objets, au prix du paiement d’intérêts à l’organisme qui finance l’achat de la voiture. La question posée est la suivante : comment calculer le coût du manteau de vison et celui de la voiture ?
2Une première réponse s’offre à l’évidence : le manteau coûterait 10 000€, et la voiture coûterait les paiements auxquels elle va donner lieu. Mais ajoutons une précision, qui va mettre en cause cette réponse : supposons que dans l’éventualité où cet homme n’aurait pas obtenu de crédit, il aurait choisi de n’acheter que la voiture, en la payant au comptant. Si cette hypothèse est retenue, on est logiquement conduit à conclure que c’est le manteau qui a pu être acquis grâce au crédit, bien que, sur le plan juridique, ce soit la voiture qui ait servi de prétexte et de support concret à l’opération financière.
3Sur cet exemple, on voit apparaître une distinction entre mouvements de biens et mouvements financiers qui va servir de fondement à la prise en compte des modalités de paiement dans l’évaluation des coûts.
4Pour cela, nous prendrons comme support le bilan comptable, dont la structure met en évidence de façon particulièrement claire la distinction ci-dessus.
II. LE BILAN
1. Le rôle de la Comptabilité Générale
5Depuis Colbert, en France, la loi impose aux « négociants » de tenir des écritures qui servent de preuve en matière de dettes et de créances, et dont la falsification entraîne des poursuites pénales. Cette origine de la comptabilité explique la rigueur qui préside à la tenue des comptes et le souci constant de vérification de leur exactitude. Elle explique aussi que la comptabilité générale est essentiellement destinée à fournir des informations de nature financière à l’extérieur de l’entreprise.
6Aux clients et aux fournisseurs sont venus s’ajouter par la suite deux autres catégories d’interlocuteurs : l’État, et plus précisément le fisc, et les bailleurs de fonds.
7Ainsi, le résultat comptable servant de base au calcul de l’impôt sur les bénéfices, il est aisé de comprendre que le calcul de ce résultat doit répondre à des règles précises. L’État a même imposé aux entreprises de quelque importance, à partir de 1947, un cadre et une nomenclature uniformes, le Plan Comptable général, modifié en 1957, puis en 1982.
8Par ailleurs, l’appel à des fonds extérieurs (actionnaires, obligataires, banquiers, etc.), dont l’usage s’est considérablement développé depuis la deuxième moitié du xixe siècle, a exigé en contrepartie que ces bailleurs de fonds soient en mesure d’apprécier avec justesse l’état de l’entreprise et son aptitude à faire des bénéfices, distribuer des dividendes et rembourser ses dettes.
2. Principe de la comptabilité en partie double
9Chaque nature de bien physique (bâtiments, machines, matières premières, produits en cours de fabrication, stocks de produits finis, etc.), chaque nature de ressource ou d’emploi financier (caisse, comptes bancaires, créances sur les clients, dettes de toutes natures) fait l’objet d’un compte particulier, où chaque mouvement, positif ou négatif, est enregistré au moment où il se produit.
10Pour des raisons de vérification interne, plusieurs principes président à l’enregistrement de ces mouvements :
a) on ne fait pas de soustraction dans les écritures au jour le jour.
11Ce résultat est obtenu en divisant chaque compte en deux colonnes, où sont enregistrés d’un côté les mouvements positifs, de l’autre les mouvements négatifs.
12La différence entre les totaux des deux colonnes s’appelle le solde.
b) tout mouvement apparaissant à gauche dans un compte doit apparaître à droite dans un autre.
13Par exemple, emprunter 1€ à un banquier pour en disposer sous forme d’argent liquide augmente à la fois le montant en caisse et la dette à l’égard du banquier.
14Dans beaucoup de cas, l’application de cette règle est délicate, et conduit à l’existence de comptes aux appellations souvent abstraites ; un esprit non averti à souvent bien du mal à deviner si le mouvement doit figurer à droite ou à gauche, mais cette difficulté ne se présente pas pour les comptes globaux que nous examinerons ici.
3. Exemple de bilan simplifié
15Une ou plusieurs fois par an, l’entreprise arrête ses comptes c’est-à-dire que l’on calcule tous les soldes. Les soldes des comptes qui concernent les droits de propriété et les obligations vis-à-vis des tiers sont rassemblés dans un compte (ou « état ») particulier, le bilan. Le solde du bilan s’appelle le résultat (bénéfice ou perte).
16Les noms des deux colonnes : actif et passif ne font guère image. En fait la colonne de droite (passif) représente les ressources de fonds, et la colonne de gauche (actif), les emplois de ces fonds.
17Quelques postes de l’actif appellent des commentaires.
-
les immobilisations désignent des éléments de propriété importants, dont la durée d’usage s’étend sur plusieurs années, comme des bâtiments, des machines, etc. Le chiffre 1 600 représente leur coût d’acquisition à l’origine.
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les amortissements ont pour objet de tenir compte de la dépréciation subie par certains de ces biens depuis leur acquisition. On les retranche donc de la valeur initiale pour obtenir la valeur présente de ces biens.
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le poste créances clients représente des sommes dues par des acheteurs.
18Le passif est plus conventionnel.
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les postes : emprunts, dettes bancaires et dettes fournisseurs représentent évidemment des sommes dues à différentes personnes et institutions extérieures à l’entreprise. On parle d’emprunts pour des durées supérieures à un an, de dettes pour des durées inférieures.
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le poste : capital représente (on suppose que l’entreprise est une société anonyme) la valeur initiale de toutes les actions détenues par les propriétaires de l’entreprise. S’il existe 1 000 actions, la possession d’une action représente un droit de propriété sur 1/1 000 du patrimoine de l’entreprise. C’est en quelque sorte une dette mais qui n’est remboursable qu’au moment de la dissolution de l’entreprise.
-
le poste : provisions pour risques et charges représente des sommes dont certaines sont soustraites du bénéfice pour le calcul de l’impôt sur les bénéfices, et qui correspondent à des dépenses prévues ou redoutées, comme des risques de change ou des dépenses de réparation ultérieures, par exemple. Cette notion sera précisée au chapitre suivant, mais retenons déjà qu’il ne s’agit en aucune manière d’une somme d’argent physiquement « mise de côté ».
-
les postes : réserves et résultat sont expliqués ci-après. Le total de ces postes et du capital représente la différence entre les biens possédés par l’entreprise (total de l’actif) et les sommes dues aux créanciers, ainsi qu’il résulte de l’égalité des deux colonnes.
-
19Nous allons voir l’intérêt de cette différence : supposons que l’on décide d’arrêter l’activité de l’entreprise. En vendant tous les biens aux prix qui figurent à l’actif du bilan, et en remboursant toutes les dettes, les actionnaires auraient à se partager la différence, soit :
20total de l’actif 2 120
21moins total des provision et des dettes :
22100
23+ 400
24+ 200
25+ 200
26= 900
271 220
28On appelle cette différence la situation nette. En raison de l’équilibre du bilan, c’est aussi le total des postes :
29capital 1 000
30réserves 100
31résultat 120
321 220
33Si les actions de l’entreprise sont cotées en bourse, la capitalisation boursière des actions, c’est-à-dire le produit du nombre d’actions par leur valeur sur le marché boursier, devrait en théorie être égale à la situation nette. S’il n’en est pas ainsi, c’est évidemment parce que le cours d’une action ne reflète pas seulement l’évaluation comptable de l’entreprise, mais aussi les attentes du marché sur son avenir.
34Les postes : réserves et résultat ne représentent aucun bien physique, ni aucun lien contractuel. Ils servent à comptabiliser les évolutions de situation nette.
35Le poste résultat représente l’accroissement de la situation nette de l’entreprise au cours de l’exercice comptable considéré. Dans le bilan représenté ici, ce résultat figure au passif avec une valeur positive : c’est donc que la situation a augmenté, donc il s’agit d’un bénéfice. Une perte figurerait dans la même rubrique avec une valeur négative.
36Le résultat est la propriété des actionnaires, qui peuvent en faire deux usages ; soit décider sa distribution, sous forme de dividendes, soit le laisser dans le patrimoine de l’entreprise, et la somme correspondante est inscrite au compte : réserves. En général, le résultat est réparti entre ces deux destinations, et disparaît alors du bilan. Tout se passe comme si l’on remettait le compteur à zéro pour passer d’un exercice comptable à l’exercice comptable suivant.
37Le poste réserves totalise donc algébriquement les pertes et les bénéfices non distribués aux actionnaires au cours des exercices comptables précédents. On peut différer cette affectation et stocker ces sommes dans un poste appelé report à nouveau (positif ou négatif).
38On voit que le mot « réserves » ne doit pas faire illusion. Il ne s’agit pas de fonds disponibles, mais seulement de la constatation comptable du fait que la valeur des biens de l’entreprise excède le total du capital, des provisions et des dettes.
39Le bilan présenté ici ne figure que quelques-uns des postes que l’on rencontre habituellement dans ce compte. Seuls ont été retenus ceux qui permettent d’éclairer la suite de l’exposé.
III. LA NON-AFFECTATION DES RESSOURCES AUX EMPLOIS
40Sur ce bilan schématique, on peut voir qu’il n’y a pas de relation nécessaire entre les ressources financières de l’entreprise et les biens physiques qu’elle possède.
41Pourtant, on imaginerait que les dettes aux fournisseurs, par exemple, correspondent à des matières premières qui leur ont été achetées. C’est vrai, mais il est impossible de déterminer quel a été le destin des matières premières correspondantes ; une certaine partie figure encore, sans doute, au poste « stocks de matières premières », mais d’autres sont peut-être incorporées aux produits en cours ou aux produits finis stockés, d’autres enfin sont peut-être incorporées dans les produits vendus.
42Par ailleurs, il est fort possible qu’une certaine partie des commandes aient été payées comptant, soit par caisse, soit par chèques postaux, soit par un crédit bancaire.
43On peut ainsi imaginer une grande variété de mouvements entre les différents comptes financiers de l’entreprise, sans que les biens physiques qu’elle possède soient en rien modifiés.
44Par exemple, on peut rembourser la banque en prélevant sur la caisse ou les comptes bancaires, ou au contraire augmenter le découvert en banque au profit de la caisse ; on peut aussi rembourser le découvert à l’aide d’un emprunt à long terme, etc.
45Tout se passe comme si l’entreprise avait en fait deux activités séparées :
-
-
une activité portant sur des biens et des services physiques et reflétée par les comptes de l’actif, depuis : « immobilisations » jusqu’à « stocks de produits finis » inclus ;
-
une activité financière, reflétée par le passif, et les postes clients, comptes bancaires, caisse, de l’actif.
-
- 2 Toutefois, la distinction entre mouvements de biens et mouvements financiers n’est pas toujours par (...)
46Un mouvement de biens, entre l’entreprise et l’extérieur, sauf en cas de troc, a pour nécessaire conséquence un mouvement financier, mais l’inverse n’est pas vrai2.
IV. LES NOTIONS DE GAGE ET DE TRÉSORERIE
47On rencontre couramment, dans le langage des affaires, des propositions de ce genre :
48« l’entreprise cherche un financement pour telle acquisition » ;
49« il convient de financer les immobilisations avec des capitaux permanents ».
50Ces énoncés paraissent impliquer une affectation des ressources aux emplois. En réalité, il n’en est rien ; ils tirent leur origine de deux notions : celle de gage et celle de trésorerie.
51Un gage est un privilège légal que possède un créancier sur un bien. Par exemple, en matière de crédit automobile, l’organisme qui avance l’argent prend généralement un gage sur la voiture, ce qui signifie qu’en cas de non remboursement de la dette, la voiture deviendra la propriété du prêteur. Les gages portent différentes appellations (nantissement, hypothèque, warrant, etc.) selon la nature de la garantie.
52L’existence d’un gage ne fait pas exception à la non-affectation des ressources aux emplois. Ainsi, dans la parabole du manteau de vison, le fait que la voiture serve de gage à l’emprunt ne retire rien au fait que c’est l’achat du manteau de vison que cet emprunt a permis.
53La notion de trésorerie fait référence à l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses dettes à court-terme. La mort d’une entreprise peut être due à un état de « cessation de paiement », alors même que la situation nette est largement positive.
54Un exemple extrême le fera comprendre. Supposons qu’une entreprise ait le bilan suivant :
55La situation nette s’élève à 1 300+100+50+50-(500+600) = 400 ; pourtant, ce bilan donne l’impression que cette entreprise est menacée.
56Supposons en effet que les dettes à l’égard des fournisseurs arrivent à échéance le lendemain de l’établissement de ce bilan. Comment l’entreprise va-t-elle faire face à ses engagements ? Elle dispose en tout et pour tout de 50 en caisse et 50 en banque, et de la valeur des stocks (à supposer qu’elle puisse les vendre à un prix convenable dans des délais aussi précipités) soit 100 : au total 200. Il lui reste à trouver 400.
57Elle dispose évidemment d’immobilisations de valeur 1 300. Mais ces immobilisations représentent généralement des terrains, des bâtiments, des machines, dont la vente, même partielle, entraîne une réduction importante, et peut-être l’arrêt de l’activité de l’entreprise.
58La seule chance de survie de l’entreprise est donc d’obtenir de nouvelles ressources financières. La solution la plus simple est le renouvellement du crédit des fournisseurs, et certaines entreprises subsistent durablement de cette manière. Mais si cette possibilité est sujette à caution comme c’est le cas ici en raison de pertes importantes sur les exercices précédents (report à nouveau négatif), on peut craindre qu’une augmentation de capital n’ait guère d’attrait pour d’anciens ou de nouveaux actionnaires, et qu’une demande de crédit à une banque, soucieuse de la sécurité de ses placements, n’ait guère de chance d’aboutir.
59On comprend ainsi pourquoi on définit, dans les postes de l’actif, des degrés de disponibilité, et dans les postes du passif, des degrés d’exigibilité.
60C’est ainsi que l’on distingue classiquement, à l’actif du bilan présenté au paragraphe précédent :
61les immobilisations ;
62les valeurs d’exploitation : stocks de matières premières
63+ produits en cours
64+ produits finis
65le réalisable : clients
66le disponible : comptes bancaires
67+ caisse
68et au passif, avant affectation du résultat (cf. p.30 §§ 3 et 4) :
69les capitaux propres : capital
70+ réserves
71+ résultat
72les capitaux permanents : capitaux propres
73+ échéances à plus d’un an des emprunts
74les dettes à court terme : dettes et échéances à moins d’un an des emprunts
75+ fournisseurs
76Les provisions sont réparties entre ces divers agrégats selon que le risque qu’elles couvrent est plus ou moins probable et à plus ou moins long terme.
77Ces regroupements des postes du bilan sont utilisés par les financiers pour calculer un certain nombre de quantités qui servent d’indices à une situation de trésorerie.
78On définit ainsi le fonds de roulement, différence entre les capitaux permanents et les immobilisations ou, ce qui revient au même, différence entre valeurs d’exploitation, réalisable et disponible et dettes à court terme. Cette quantité donne une évaluation de la marge de sécurité dont l’entreprise peut disposer pour faire face aux fluctuations de ses entrées et sorties d’argent.
79Les financiers font également usage de ratios, nombres sans dimension effaçant les effets dus à la taille des entreprises et permettant donc des comparaisons, notamment à l’intérieur d’une même branche industrielle. On définit par exemple le ratio de liquidité, rapport du total : valeurs d’exploitation + réalisable + disponible aux dettes à court terme. Les banquiers déterminent, pour chaque catégorie d’activité économique, des valeurs au-dessous desquelles certains de ces ratios ne devraient pas descendre sans danger.
80Ces considérations expliquent que, dans la mesure où les entreprises qui veulent emprunter doivent plaider leur cause, certaines structures de bilan sont plus favorables que d’autres à cet égard.
81Les deux phrases citées au début du présent paragraphe ne sont donc pas en contradiction avec le principe de non-affectation des ressources aux emplois. La première peut faire référence à un gage, ou au fait que l’entreprise utilise l’acquisition projetée comme argument pour obtenir le prêt, et la seconde signifie simplement qu’il vaut mieux qu’un fonds de roulement soit positif pour la sécurité financière de l’entreprise et celle de ses bailleurs de fond.
V. LA NOTION DE DÉPENSE EFFECTIVE
82Puisqu’on ne peut pas associer a posteriori un mouvement financier déterminé à un mouvement de bien, le problème se pose de caractériser le mouvement de bien lui-même de manière non ambigu~. La notion de dépense effective vise à répondre à cette préoccupation, en éliminant de la définition tout ce qui renvoie à un déplacement de sommes d’argent dans le temps.
83Une dépense effective est caractérisée par un montant et par une date.
Une dépense effective est liée à l’acquisition d’un bien ou d’un service, à l’exclusion de toute opération financière.
Le montant de la dépense effective est égal au prix qui serait payé pour le bien ou le service si ce paiement intervenait intégralement à l’instant de l’acquisition.
La date de la dépense effective est le moment précis de l’acquisition du bien ou de prestation du service.
84La notion de dépense effective joue un rôle important dans le présent enseignement.
85Elle permet, nous l’avons vu, de prendre acte de la non-affectation des ressources aux emplois.
86Mais elle présente d’autres avantages, qui apparaîtront en détail dans les chapitres suivants.
87Elle permet d’éliminer l’arbitraire des ventilations dans le temps. Ainsi, la machine payée 100, qui sert cinq ans et qui est alors remplacée au prix de 100, correspond à une dépense effective de 100 à l’instant 0, de 150 à l’instant 5, sans que l’on ait à se préoccuper de la manière de comptabiliser cette machine pendant les cinq années en cause. Ce sujet sera développé au chapitre III.
88La notion de dépense effective permet aussi d’éliminer l’arbitraire des ventilations dans l’espace. Par exemple, une prestation de service entre deux ateliers d’une entreprise qui ne s’accompagne d’aucun flux de bien ou de service entre l’entreprise et l’extérieur correspond, pour cette entreprise, à une dépense effective nulle. Le sujet sera traité au chapitre IV.
89Enfin, les dépenses effectives sont les seules quantités économiques que l’on puisse soumettre, en toute rigueur, à des calculs d’actualisation à un taux quelconque. Ce point, qui pose des problèmes théoriques un peu plus difficiles que les précédents, sera étudié au chapitre V.
Notes
1 Dans le cas d’une activité d’achat et de revente sans transformation, la comptabilité emploie le terme marchandises.
2 Toutefois, la distinction entre mouvements de biens et mouvements financiers n’est pas toujours parfaitement tranchée, notamment dans le cas de location ou de location-vente ; nous y reviendrons au chapitre V.
Table des illustrations
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© Presses des Mines, 2005